Avkastning på P2P-lån – så räknas den fram
Avkastningen på ett P2P-lån är inte samma sak som räntan som anges på lånet. Innan pengarna når dig dras plattformens avgift och eventuella kreditförluster bort. Här går vi igenom hur räntan sätts, vad som äter av resultatet och varför historiska siffror aldrig ska läsas som en utlovad avkastning.
Hur räntan sätts
Räntan på ett P2P-lån bestäms olika beroende på plattform och produkt. På vissa produkter sätter bolaget en fast ränta som gäller alla investerare i den produkten. SaveLend Fast är ett exempel: enligt bolagets egen beskrivning erbjuds en fast ränta med en bindningstid på 12 eller 24 månader, satt av bolaget snarare än förhandlad per lån. På andra plattformar och för andra kreditslag prissätts varje lån mer individuellt utifrån låntagarens kreditvärdering och den risk krediten bedöms innebära. En fast ränta som anges av bolaget är fortfarande inte en garanti, kapitalet är fortfarande utsatt för kreditrisk och kan gå förlorat.
Kreditförluster äter av avkastningen
Den ränta som anges för ett enskilt lån är bruttoräntan, inte det du faktiskt får i handen. Om en eller flera låntagare i din portfölj inte betalar tillbaka hela eller delar av sitt lån minskar det den sammanlagda avkastningen, oavsett hur hög bruttoräntan var när lånet lades upp. SaveLend skriver själva att bolagets målränta anges efter kreditförluster och avgifter, men före skatt, vilket är ett tydligt exempel på att den siffra en plattform visar upp sällan är samma sak som vad du faktiskt tjänar netto.
Snabbfakta: från bruttoränta till nettoavkastning
- Bruttoränta: räntan som anges på det enskilda lånet, innan avdrag.
- Kreditförluster: minskar avkastningen när låntagare inte betalar.
- Avgifter: plattformens serviceavgift dras normalt från intjänad ränta.
- Skatt: 30 procent kapitalskatt tillkommer på det som blir kvar.
Jämför två P2P-plattformar
Se hur SaveLend och Estateguru skiljer sig i kreditslag och säkerheter innan du väljer.
Avgifter minskar nettoresultatet
Utöver kreditförluster tar plattformen normalt betalt på något sätt. SaveLend uppger i sina vanliga frågor att det inte kostar något att ha ett konto hos bolaget, men att man i stället tar en avgift på 5 till 10 procent av den ränta du tjänar. Avgiften dras alltså av löpande från din intjänade ränta, inte som en fast kontoavgift. Andra plattformar kan ha andra avgiftsmodeller, till exempel avgifter kopplade till andrahandsmarknaden. Läs igenom avgiftsstrukturen hos den plattform du överväger innan du jämför den mot en annan sparform.
Spridning över många lån
Att sprida kapitalet över ett stort antal krediter i stället för att satsa på ett fåtal stora lån är den vanligaste metoden för att jämna ut resultatet över tid. SaveLend beskriver att bolagets sparstrategier sprider kapitalet över många olika krediter, vilket kan dämpa hur mycket en enskild kreditförlust slår mot helheten. Diversifiering garanterar däremot inte en jämn eller positiv avkastning. Den minskar variationen mellan enskilda utfall, inte den underliggande kreditrisken i portföljen som helhet.
Räkneexempel
Ett räkneexempel gör mekaniken konkret. Anta att bruttoräntan på en portfölj av krediter under ett år motsvarar 8,0 procent, att kreditförluster äter upp 2,0 procentenheter av det, och att plattformens avgift motsvarar 10 procent av räntan efter förluster. Notera att alla siffror i exemplet är antagna för att visa beräkningsgången, inte en prognos för verklig avkastning.
| Steg | Beräkning | Resultat |
|---|---|---|
| 1. Bruttoränta (antagen) | Ränta innan avdrag | 8,0 % |
| 2. Efter kreditförluster | 8,0 % − 2,0 procentenheter | 6,0 % |
| 3. Efter plattformsavgift | 6,0 % − 10 % av 6,0 % | 5,4 % |
I exemplet blir nettoavkastningen före skatt 5,4 procent, klart lägre än den ursprungliga bruttoräntan på 8,0 procent. Kvar återstår sedan 30 procent kapitalskatt på det som faktiskt betalas ut, se vår genomgång av skatt på P2P-lån. Byt ut de antagna siffrorna mot faktiska villkor från den plattform du överväger för att se hur din egen kalkyl kan se ut.
Historisk avkastning är ingen garanti för framtida avkastning. Investeringar kan både öka och minska i värde och det är inte säkert att du får tillbaka det investerade kapitalet.
Vanliga frågor
Hur bestäms räntan på ett P2P-lån?
Det skiljer sig mellan plattformar. På vissa produkter sätts en fast ränta av bolaget, till exempel SaveLend Fast, medan andra krediter prissätts individuellt utifrån låntagarens kreditvärdering och risk.
Äter avgifter av avkastningen?
Ja. SaveLend uppger till exempel att bolaget tar en avgift på 5 till 10 procent av den ränta du tjänar, i stället för en fast kontoavgift. Avgiften minskar därför alltid din nettoavkastning jämfört med bruttoräntan.
Minskar kreditförluster min avkastning?
Ja. Om en eller flera låntagare inte betalar tillbaka sitt lån minskar det den sammanlagda avkastningen på din portfölj, oavsett hur hög bruttoräntan var på de enskilda krediterna.
Garanterar diversifiering en jämn avkastning?
Nej. Att sprida kapitalet över många krediter kan dämpa effekten av att en enskild låntagare inte betalar, men det garanterar inte en jämn eller positiv avkastning.
Kan jag lita på historiska avkastningssiffror som en plattform visar?
Nej. Historisk avkastning eller tidigare räntenivåer på en plattform ska aldrig läsas som en förväntad eller garanterad framtida avkastning.
Vad är skillnaden mellan bruttoränta och nettoavkastning?
Bruttoränta är räntan innan avgifter och kreditförluster har räknats bort. Nettoavkastningen är det som blir kvar åt dig efter att plattformens avgift och eventuella kreditförluster dragits av, och innan skatt.
Läs vidare
Vad är P2P-lån?
Grunderna: hur plattformarna fungerar och vem tjänsten passar.
Risker med P2P-lån
Kreditrisk, likviditetsrisk och plattformsrisk du bör förstå.
Skatt på P2P-lån
Hur ränteintäkter från P2P-utlåning beskattas.
SaveLend
Svensk plattform med konsument- och företagskrediter samt sparstrategier.
