Uppdaterad 12 juni 2026 · Faktagranskad mot Riksbanken, Riksgälden och Skatteverket

Ränta på ränta – formel och räkneexempel

Ränta på ränta betyder att räntan du redan fått läggs till kapitalet och i sin tur börjar generera ny ränta. Effekten är i grunden enkel matematik, men den är samtidigt den enskilt viktigaste förklaringen till varför ett långsiktigt sparande kan växa betydligt mer än vad ett rakt, linjärt sparande gör.

Vad är ränta på ränta?

När ett kapital ger ränta finns det i grunden två sätt att hantera den räntan: ta ut den, eller låta den stå kvar. Låter du räntan stå kvar och räknas in i kapitalet blir den själv underlag för nästa periods ränteberäkning. Det är den mekaniken som kallas ränta på ränta, eller på engelska "compound interest" – avkastningen genererar i sin tur ny avkastning, period efter period.

Det är värt att skilja effekten från Riksbankens styrränta, som ofta dyker upp i samma sammanhang. Styrräntan är en penningpolitisk ränta som styr vad bankerna kan placera och låna till hos Riksbanken över natten, och den är inte samma sak som den kundränta din bank eller nätmäklare faktiskt erbjuder på ditt konto. Vill du förstå hur de två hänger ihop, se vår guide om reporänta och sparande.

Formeln bakom effekten

Matematiskt beskrivs ränta på ränta med formeln slutbelopp = startbelopp × (1 + ränta)^{antal perioder}. Räntan skrivs i decimalform, så 3 procent blir 0,03, och antal perioder är oftast antal år om räntan är en årsränta. Ju fler perioder som räknas in, desto större blir skillnaden mot ett sparande där räntan i stället betalas ut och inte läggs tillbaka till kapitalet.

Räkneexempel: 5, 10 och 20 år

Ett räkneexempel gör skillnaden konkret. Anta att du sätter in 100 000 kronor och att kapitalet ger en antagen ränta på 3,0 procent per år. Antagandet är enbart till för att illustrera hur formeln fungerar, inte en prognos för vad ett sparkonto eller en räntefond faktiskt kommer att ge. Tabellen jämför två scenarier: dels om räntan varje år betalas ut och läggs åt sidan utan att räknas in i kapitalet (linjär, "enkel" ränta), dels om räntan i stället läggs tillbaka och själv börjar generera ny ränta.

Notera hur litet gapet är efter fem år, men hur mycket det växer fram till år 20 – skillnaden går från knappt 1 000 kronor till drygt 20 000 kronor. Byt ut den antagna räntan på 3,0 procent mot den faktiska nivån för det konto eller den fond du faktiskt sparar i om du vill räkna på ditt eget innehav, och kom ihåg att exemplet inte tar hänsyn till skatt eller eventuella avgifter.

Varför tiden väger tyngre än beloppet

Räkneexemplet ovan visar samma sak som kurvan i det här sidhuvudet: en linje som stiger med en fast, jämn lutning ser helt annorlunda ut än en kurva som böjer sig brantare och brantare ju längre den fortsätter. Ränta på ränta är i grunden en kurva, inte en rak linje, eftersom underlaget för nästa periods ränteberäkning hela tiden blir större. Det är därför tid ofta beskrivs som den enskilt viktigaste faktorn i ett långsiktigt sparande – inte för att den ersätter behovet av att faktiskt sätta undan pengar, utan för att samma räntesats ger en allt större effekt ju fler perioder den får verka på.

Skatt och skydd på räntesparande

Ränta på ett vanligt bankkonto är en skattepliktig kapitalinkomst, enligt Skatteverket, och beskattas normalt med 30 procent när den betalas ut. Sparar du i stället via investeringssparkonto eller kapitalförsäkring beskattas hela kontot med en årlig schablonintäkt i stället för löpande räntebeskattning – från och med 2026 finns dessutom en skattefri grundnivå på 300 000 kronor för det sammanlagda innehavet i ISK, kapitalförsäkring och PEPP, enligt Skatteverket. Läs mer i vår ISK-guide.

Skydd och risk skiljer sig också åt beroende på var pengarna finns. Kontanta medel hos en bank som är ansluten till den svenska insättningsgarantin ersätts enligt Riksgälden som huvudregel upp till 1 150 000 kronor per person och institut om banken går i konkurs, en gräns som gäller från den 1 januari 2026. En fondandel, till exempel i en räntefond eller obligationsfond, är däremot inte en insättning och omfattas inte av insättningsgarantin – där är det i stället fondens innehav som avgör risken. Investerarskyddet, som är separat från insättningsgarantin, gäller värdepapper om institutet inte kan lämna ut dem, upp till 250 000 kronor, och skyddar aldrig mot att värdepapper faller i värde.

Historisk avkastning är ingen garanti för framtida avkastning. Investeringar kan både öka och minska i värde och du kan förlora hela eller delar av det investerade kapitalet.

Läs vidare om reporänta och sparande, obligationer och Multitude Banks sparkonto och fasträntekonto, eller se hur schablonbeskattningen fungerar i vår ISK-skatt-guide.