Reporäntan och ditt sparande – så hänger de ihop
Reporäntan, som Riksbanken numera kallar styrräntan, är ett av de viktigaste verktygen för att styra svensk ekonomi. Men vad betyder den egentligen för din egen sparränta, dina obligationsfonder och aktiemarknaden? Här reder vi ut sambanden – och var gränserna för sambanden går.
Vad är reporäntan/styrräntan?
Reporäntan kallas numera styrräntan, och det är enligt Riksbankens egen beskrivning den ränta som Riksbankens direktion fattar beslut om i syfte att uppnå inflationsmålet. I praktiken är det den ränta som bankerna kan placera eller låna till hos Riksbanken över natten, och den fungerar som ett ankare för hela räntemarknaden. Riksbanken meddelar sina räntebeslut vid bestämda tillfällen under året – kontrollera alltid den aktuella nivån direkt hos Riksbanken, eftersom den ändras över tid och en text som denna snabbt kan bli inaktuell på just den punkten.
Snabbfakta: styrräntan
- Beslutas av: Riksbankens direktion
- Syfte: styra inflationen mot Riksbankens inflationsmål
- Fungerar som: ankare för bankernas in- och utlåningsräntor
- Aktuell nivå: kontrollera alltid direkt hos Riksbanken
Hur reporäntan påverkar sparräntan
När Riksbanken höjer eller sänker styrräntan får det normalt genomslag på de räntor bankerna erbjuder sina kunder, både på lån och på sparkonto. Sparräntan och villkoren för respektive konto bestäms dock av varje enskild bank för sig – styrräntan sätter tonen, men det är banken som avgör hur mycket av en förändring som förs vidare till just ditt sparkonto och när det sker. Ett bundet fasträntekonto har enligt sin natur en förutbestämd bindningstid, vilket betyder att räntan låses fast för den perioden oavsett vad som händer med styrräntan under tiden – till skillnad från ett konto med rörlig ränta som kan följa med uppåt eller neråt.
Vill du binda en del av sparandet till fast ränta?
Se villkoren hos Multitude Bank i topplistan längre ner.
Hur reporäntan påverkar obligationer och räntefonder
Utöver att styra bankräntorna kan Riksbankens agerande på obligationsmarknaden – till exempel köp av statsobligationer – enligt Riksbanken själv påverka marknadsräntor och likviditeten i det finansiella systemet. För en enskild obligation gäller ett generellt samband: en obligations kurs kan påverkas av förändrade marknadsräntor, eftersom nya obligationer då ges ut med en ränta som följer den nya nivån, vilket gör äldre obligationer med en annan kupongränta mer eller mindre attraktiva i jämförelse. Det är just den mekaniken som ligger bakom att en obligationsfond kan svänga i värde även om du inte sålt något själv – läs mer om hur känsligheten mäts i vår genomgång av duration i räntefonder.
| Sparform | Hur den påverkas av styrräntan |
|---|---|
| Sparkonto med rörlig ränta | Kan följa styrräntan relativt snabbt, banken bestämmer takten |
| Fasträntekonto | Räntan låses under bindningstiden, oavsett senare ränteändringar |
| Obligation/obligationsfond | Kursen kan röra sig när marknadsräntan ändras, se duration |
Hur reporäntan hänger ihop med börsen
Kopplingen mellan styrräntan och aktiemarknaden är mer indirekt än kopplingen till sparkonto och obligationer. En vanlig förklaringsmodell är att en högre styrränta gör det dyrare för företag att låna och investera, vilket är en av flera faktorer som kan påverka hur aktier värderas. Men aktiemarknaden styrs samtidigt av en lång rad andra faktorer – konjunktur, enskilda bolags vinster, global efterfrågan och mycket annat – så sambandet mellan en enskild ränteförändring och börsens utveckling är varken mekaniskt eller förutsägbart i förväg.
Vanliga frågor om reporäntan och sparande
Är reporäntan samma sak som styrräntan?
Ja, Riksbanken kallar den numera styrräntan i sin egen kommunikation, men det äldre begreppet reporäntan används fortfarande i vardagligt tal om samma sak.
Höjer banken alltid sparräntan direkt när styrräntan höjs?
Inte nödvändigtvis, och inte alltid lika mycket. Styrräntan sätter tonen för räntemarknaden, men varje bank bestämmer själv sina egna sparräntor och när de ändras.
Påverkas ett redan bundet fasträntekonto om styrräntan ändras?
Nej. Ett fasträntekonto har en förutbestämd bindningstid där räntan är låst för hela perioden, oavsett vad som händer med styrräntan under tiden.
Var hittar jag den aktuella styrräntan?
Riksbanken publicerar den aktuella styrräntan och sina penningpolitiska beslut på sin egen webbplats, vilket alltid är den mest tillförlitliga källan.
Historisk avkastning är ingen garanti för framtida avkastning. Investeringar kan både öka och minska i värde och du kan förlora hela eller delar av det investerade kapitalet.
