Aktieanalys – fundamental och teknisk analys
Aktieanalys är arbetet med att försöka bedöma om en aktie är köpvärd, genom att antingen granska bolaget bakom aktien eller studera hur kursen rört sig historiskt. De två huvudspåren kallas fundamental och teknisk analys, och de flesta sparare landar i en blandning av båda.
Vad är aktieanalys?
Aktieanalys beskrivs som undersökning och analys av aktiemarknaden, ofta av en enskild aktie eller sektor. Enligt Nordnets akademi bör du vid en aktieanalys som minimum kunna svara på vad bolaget gör, hur affärsmodellen ser ut och vilken bransch bolaget verkar i, innan du går vidare till mer detaljerade siffror.
Fundamental analys – bolaget och siffrorna
Fundamental analys fokuserar på bolaget bakom aktien, enligt Avanzas beskrivning av de två analysmetoderna. Du granskar faktorer som intäkter, vinstmarginaler, tillgångar och skulder för att bilda dig en uppfattning om bolagets verkliga värde, snarare än om vad aktiekursen råkar visa just nu.
Snabbfakta: aktieanalys
- Fundamental analys fokuserar på bolaget, teknisk analys fokuserar på aktien och dess kursrörelser.
- P/E-tal och PEG-tal är två av de vanligaste nyckeltalen i fundamental analys.
- Aktieboom har skrivit om aktieanalys sedan sajtens tidiga blogghistoria, se Aktieboom-bloggen.
- Ingen analys är en garanti. Finansinspektionen konstaterar att hushållens risktagande ökar när börsen stiger snabbt.
Vanliga nyckeltal
Ett urval nyckeltal går igen i de flesta fundamentala analyser:
- P/E-tal (price/earnings): aktiekursen delat med vinsten per aktie. Talet visar hur högt bolaget värderas i förhållande till dagens vinst.
- PEG-tal: väger in bolagets förväntade vinsttillväxt, vilket gör det lättare att jämföra bolag i olika tillväxtfaser med varandra.
- Direktavkastning: utdelningen i förhållande till aktiekursen. Vi går igenom den i detalj på sidan om utdelningsaktier.
- Intäkter, vinstmarginal, tillgångar och skulder: grunden i bolagets rapporter, och det som fundamental analys i första hand utgår från enligt Levlers egen guide.
Redo att öppna en depå?
Jämför nätmäklare med bra verktyg för nyckeltal och bolagsdata.
Teknisk analys – kursrörelser och mönster
Teknisk analys fokuserar i stället på aktien, inte bolaget. Nordea beskriver metoden som ett sätt att titta på aktiens historiska rörelser i handeln för att försöka avgöra om aktien är köpvärd just nu, snarare än att värdera bolaget som sådant. Trendlinjer, stöd- och motståndsnivåer samt olika indikatorer är vanliga verktyg inom teknisk analys.
Var hittar du data?
Nätmäklarnas egna plattformar har oftast grundläggande nyckeltal och grafer inbyggda. Utöver det finns fristående svenska tjänster som samlar mer djupgående data: Börsdata beskriver sig själva som en plattform med data för över 1 700 nordiska och 16 000 globala bolag, med nyckeltal och rapportdata upp till 20 år tillbaka. Vill du gå tillbaka till historiska bolagshändelser som emissioner och splittar för din egen aktiehistorik, för till exempel deklarationsändamål, finns den samlad hos Skatteverket.
Fallgropar att undvika
Finansinspektionen har följt hur hushållens risktagande i aktiesparande förändras över tid, och konstaterar att riskaptiten tenderar att öka kraftigt just när börsen redan gått upp mycket, medan den minskar i oroliga perioder. Att låta börshumöret styra hur mycket risk du tar, i stället för en genomtänkt analys, är en vanlig fälla.
Nordnets egen vägledning påminner om att analyser bör tas med en nypa salt: det är bara du som vet din egen placeringshorisont, risknivå och varför du en gång köpte aktien. Att luta sig blint på ett enda nyckeltal, eller på en analys utan att fundera på om den passar din egen situation, är ett annat vanligt misstag.
Historisk avkastning är ingen garanti för framtida avkastning. Investeringar kan både öka och minska i värde och du kan förlora hela eller delar av det investerade kapitalet.
Vanliga frågor
Vad är skillnaden mellan fundamental och teknisk analys?
Fundamental analys fokuserar på bolaget: intäkter, vinstmarginaler, tillgångar och skulder. Teknisk analys fokuserar i stället på aktien, det vill säga hur kursen och handelsvolymen rört sig historiskt.
Vad betyder P/E-tal?
P/E-tal, price/earnings, visar hur bolagets aktiekurs förhåller sig till vinsten per aktie. Ett högt P/E-tal kan betyda att marknaden förväntar sig hög framtida tillväxt, eller att aktien är högt värderad i förhållande till dagens vinst.
Var kan jag hitta nyckeltal för svenska bolag?
Nätmäklarnas egna plattformar och fristående tjänster som Börsdata publicerar nyckeltal, rapportdata och historik för nordiska och globala bolag. Jämför alltid flera källor innan du drar slutsatser.
Kan jag lita på aktieanalyser?
Analyser är underlag, inte facit. Nordnet påpekar att analyser bör tas med en nypa salt, eftersom det bara är du som känner din egen placeringshorisont, risknivå och skäl till att äga en aktie.
Vad är PEG-tal?
PEG-talet vidareutvecklar P/E-talet genom att väga in bolagets förväntade vinsttillväxt, vilket gör det lättare att jämföra bolag med olika tillväxttakt.
Fler nyfikna på ämnet hittar äldre inlägg i vårt bloggarkiv om aktieanalys. Se även aktiedepå, aktierisk och aktieportfölj för fler grunder innan du sätter samman en strategi.
