ETF-fonder – så fungerar börshandlade fonder
En ETF, eller börshandlad fond, är en fond som handlas direkt på börsen precis som en aktie, i stället för att köpas och säljas en gång om dagen hos fondbolaget. Här går vi igenom vad som skiljer en ETF från en vanlig fond, vad courtage och valutaväxling betyder för dig som handlar, och vad Finansinspektionen säger om avgiftsnivån.
Vad är en ETF?
ETF står för Exchange Traded Fund, på svenska börshandlad fond. De flesta ETF:er som riktar sig till svenska sparare hör till kategorin indexfonder och har som mål att följa utvecklingen i ett förutbestämt index, till exempel ett index som motsvarar de 30 största företagen på Stockholmsbörsen – men utbudet är bredare än så. Det finns även ETF:er som följer råvaror eller valutor, samt ETF:er med hävstång eller en så kallad invers konstruktion som stiger i värde när det underliggande indexet faller. Risken i en ETF beror alltså på vad den faktiskt följer och hur den är konstruerad, inte enbart på att den är börshandlad. Till skillnad från en vanlig fond handlas en ETF på samma sätt som en aktie: du köper och säljer den till gällande börskurs så länge börsen är öppen, i stället för att handla till en kurs som fastställs en gång per dag, och börskursen kan tidvis avvika något från fondens substansvärde (NAV), särskilt vid kraftiga kursrörelser eller i ETF:er med lägre handelsvolym.
Snabbfakta: ETF-fonder
- Handlas på börsen som en aktie, med pris som varierar under hela handelsdagen.
- Följer normalt ett index, men det finns även ETF:er med råvaru- eller valutaexponering, hävstång eller invers exponering, som har högre risk.
- Courtage tillkommer normalt vid köp och sälj, till skillnad från många vanliga fonder.
- Börskursen kan tidvis avvika något från fondens substansvärde (NAV).
- Enligt Finansinspektionen har vanliga, indexföljande börshandlade fonder oftast en avgift under 0,5 procent.
ETF jämfört med en vanlig fond
Den största skillnaden mellan en ETF och en traditionell fond ligger i hur och när du handlar den. En vanlig fond förvaltas av en fondförvaltare som väljer ut innehav, och du handlar den normalt till en kurs som fastställs en gång per dag efter att börsen stängt. En ETF följer i stället oftast en underliggande tillgång, till exempel ett index, en bransch, en råvara eller en valuta, och prissätts löpande under hela handelsdagen precis som en aktie – det innebär att priset kan variera från en minut till en annan i stället för att uppdateras en gång per dag, och att börskursen tidvis kan skilja sig något från fondens substansvärde.
| Egenskap | Vanlig fond | ETF |
|---|---|---|
| Hur du handlar | Köp/sälj hos fondbolaget, oftast en gång per dag | Köps och säljs på börsen hela handelsdagen |
| Prissättning | Fastställs en gång per dag | Varierar löpande under handelsdagen, kan avvika något från NAV |
| Courtage | Vanligen courtagefritt hos nätmäklare | Tillkommer normalt, som vid aktiehandel |
| Underliggande exponering | Varierar mellan fondtyper | Index, bransch, råvara, valuta – ibland med hävstång eller invers konstruktion |
| Typisk avgift | Varierar mycket mellan fondtyper | Vanliga indexföljande ETF:er oftast under 0,5 % enligt Finansinspektionen |
Vill du jämföra plattformar för ETF-handel?
Se vilka tjänster som erbjuder ETF:er i topplistan längre ner.
Courtage och valutaväxling vid ETF-handel
Eftersom en ETF handlas på börsen som en aktie tillkommer normalt courtage vid både köp och sälj, till skillnad från många vanliga fonder som du kan handla courtagefritt hos din nätmäklare. Läs mer om hur courtage fungerar i vår guide om courtage. En del ETF:er handlas dessutom i utländsk valuta, till exempel dollar eller euro, eftersom de följer ett utländskt index. Handlar du en sådan ETF med svenska kronor tillkommer normalt en valutaväxling, och växlingsavgiften kan skilja sig mellan olika mäklare – kontrollera alltid den aktuella prislistan hos din plattform innan du handlar.
Avgifter i börshandlade fonder
Enligt Finansinspektionen har börshandlade fonder, alltså ETF:er, oftast en avgift under 0,5 procent, vilket generellt är lågt jämfört med aktivt förvaltade fonder. Det hänger ihop med att de flesta vanliga ETF:er är passivt förvaltade och följer ett index i stället för att kräva löpande analysarbete från en förvaltare. ETF:er med hävstång, invers konstruktion eller exponering mot råvaror och valutor kan däremot ha en annan avgiftsbild och andra kostnader kopplade till konstruktionen, så jämför alltid den specifika fondens faktablad. Kom ihåg att avgiften inte är den enda kostnaden – courtaget vid varje köp och sälj, och eventuell valutaväxling, påverkar också vad affären totalt kostar dig. Vill du se hur avgiften i olika fondtyper påverkar sparandet över tid finns en genomgång med räkneexempel i vår guide om fondavgift.
Skatt på ETF:er
På samma sätt som för andra fonder beskattas du som äger andelar i en ETF för en schablonintäkt som beräknas till 0,4 procent av kapitalunderlaget, om du äger andelarna direkt utanför ISK och kapitalförsäkring, enligt Skatteverket. Det ger en faktisk skatt på 0,12 procent av värdet. Säljer du med vinst tillkommer dessutom vanlig kapitalvinstskatt, precis som vid aktiehandel. Sparar du i stället via investeringssparkonto beskattas hela kontot schablonmässigt i stället för per affär.
Historisk avkastning är ingen garanti för framtida avkastning. Investeringar kan både öka och minska i värde och det är inte säkert att du får tillbaka det investerade kapitalet.
Vanliga frågor
Vad är skillnaden mellan en ETF och en vanlig fond?
En ETF handlas på börsen som en aktie, med ett pris som varierar löpande under handelsdagen. En vanlig fond handlas normalt till en kurs som fastställs en gång per dag hos fondbolaget.
Betalar jag courtage när jag handlar en ETF?
Normalt ja. Eftersom ETF:er handlas på börsen som aktier tillkommer vanligen courtage vid både köp och sälj, till skillnad från många vanliga fonder som ofta är courtagefria.
Behöver jag tänka på valutaväxling när jag köper en ETF?
Ja, om ETF:en handlas i en annan valuta än svenska kronor, till exempel dollar eller euro. Då tillkommer normalt en valutaväxling, och avgiften för den kan skilja sig mellan olika mäklare.
Är ETF:er billiga jämfört med andra fonder?
Enligt Finansinspektionen har vanliga, indexföljande börshandlade fonder oftast en avgift under 0,5 procent, vilket generellt är lågt jämfört med aktivt förvaltade fonder, men avgiften och kostnadsbilden varierar mellan olika ETF:er.
Är alla ETF:er lika riskfyllda?
Nej. Risken beror på vad ETF:en faktiskt följer. En ETF som speglar ett brett aktieindex skiljer sig i risk från en ETF med hävstång, invers konstruktion eller exponering mot en enskild råvara eller valuta.
Hur beskattas en ETF som ägs direkt, utanför ISK?
På samma sätt som andra fonder tas en årlig schablonintäkt på 0,4 procent av värdet ut, vilket motsvarar en faktisk skatt på 0,12 procent. Säljer du med vinst tillkommer vanlig kapitalvinstskatt.
Läs vidare
Indexfonder
Vad en indexfond är och hur avgiften skiljer sig mot aktiv förvaltning.
Fondavgift
Vad avgiften faktiskt kostar dig i olika fondtyper över tid.
Courtage
Avgiften du betalar när du köper eller säljer värdepapper på börsen.
Välja fonder
Beslutsguide för hur du väljer fondtyp utifrån risk och avgift.
